國務院關于中國保險投資基金設立方案的批復
國函 〔2015〕104號
保監(jiān)會：
《中國保監(jiān)會關于申請批準〈中國保險投資基金設立方案〉的請示》（保監(jiān)發(fā)〔2015〕58號）收悉。現(xiàn)批復如下：
原則同意《中國保險投資基金設立方案》。設立中國保險投資基金，是發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢，對接國家重大戰(zhàn)略和市場需求，主要投向基礎設施建設，帶動社會有效投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，打造增加公共產(chǎn)品和公共服務新引擎的重要舉措。保監(jiān)會要會同相關部門，加強溝通協(xié)調(diào)和監(jiān)督指導，認真做好基金籌建、監(jiān)管等各項工作，抓緊組織落實。
附件：中國保險投資基金設立方案
國務院
2015年6月29日
?。ù思_發(fā)布）
附件
中國保險投資基金設立方案
為貫徹落實《國務院關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》（國發(fā)〔2014〕29號）精神，進一步發(fā)揮保險資金在國家投資和增加公共產(chǎn)品、公共服務中的重要作用，服務實體經(jīng)濟發(fā)展，促進經(jīng)濟提質(zhì)增效升級，設立有限合伙制的中國保險投資基金（以下簡稱基金）。
一、總體思路
一是堅持適應保險資金配置規(guī)律和實際需要，有效解決現(xiàn)實問題，用好用活保險資金，促進保險資金更好服務實體經(jīng)濟發(fā)展。二是堅持服務國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，適應國家宏觀政策需要，利用保險資金優(yōu)勢，創(chuàng)新資金運用方式，發(fā)揮投資對穩(wěn)增長的關鍵作用，支持國家重大戰(zhàn)略。三是堅持市場化專業(yè)化運作，遵循法律法規(guī)和市場規(guī)律，按照市場化機制，自主投資、自負盈虧，強化專業(yè)運作，明確風險責任，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。
二、基金定位
基金是主要由保險機構(gòu)依法設立，發(fā)揮保險行業(yè)長期資金優(yōu)勢的戰(zhàn)略性、主動性、綜合性投資平臺。一是作為直接投資基金，滿足國家經(jīng)濟戰(zhàn)略、混合所有制改革等產(chǎn)生的市場需求。二是作為母基金，對接國內(nèi)外各類投資基金，特別是有政府參與、投資領域類似的其他投資基金。
基金運作遵循安全性、收益性、流動性原則，堅持商業(yè)可持續(xù)發(fā)展，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，落實國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，擴大重大項目資本金來源和直接融資規(guī)模，提升資金運用效率。
三、組織形式
基金采用有限合伙制，設1名普通合伙人和若干有限合伙人。保險資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)出資設立中保投資有限責任公司（以下簡稱中保投資公司）。中保投資公司擔任普通合伙人，負責基金設立、募集和管理。中保投資公司以社會資本為主，股權(quán)分散，不形成控股股東，遵守合伙企業(yè)法關于國有獨資公司、國有企業(yè)不得成為普通合伙人的規(guī)定。有限合伙人由保險機構(gòu)等合格投資者擔任。基金設立、募集和管理遵循法律法規(guī)規(guī)定和市場規(guī)則。
四、基金規(guī)模
基金總規(guī)模預計為3000億元。首期1000億元，存續(xù)期限5—10年，投資期后可發(fā)起設立后續(xù)基金。初期從整合現(xiàn)有保險資金投資項目入手，新項目融資實行分期募集?；鸫胬m(xù)期間，有限合伙人可以向其他合格機構(gòu)投資者轉(zhuǎn)讓基金份額實現(xiàn)退出。
基金主要向保險機構(gòu)募集，保險機構(gòu)出資不低于基金總規(guī)模的80%?；鹉技捎谜J繳制，認繳資金根據(jù)實際投資進度實繳到位。基金募集遵循市場化原則，向投資者充分披露信息并提示風險，投資者自主判斷投資價值和風險，自行決策出資?；鸶鶕?jù)投資需要，可按照法律法規(guī)等規(guī)定向有關金融機構(gòu)融資。
五、投資范圍
基金緊密圍繞國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展戰(zhàn)略開展投資，主要投向“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶等戰(zhàn)略項目，拉動力強、社會經(jīng)濟效益好的棚戶區(qū)改造、城市基礎設施、重大水利工程、中西部交通設施、新型城鎮(zhèn)化等基礎設施建設，國際產(chǎn)能合作和“走出去”重大項目等?；鸷椭斜Ｍ顿Y公司應在協(xié)議和章程中明確直接投資基礎設施建設的最低比例。在此基礎上，基金可投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代物流、健康養(yǎng)老、能源資源、信息科技、綠色環(huán)保、中小微企業(yè)等領域。
基金投資形式主要包括上市和非上市股權(quán)、優(yōu)先股、債權(quán)、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，以及股權(quán)基金、并購基金、夾層基金等各類投資基金。
六、基金管理
基金根據(jù)合伙企業(yè)法設立，組建合伙人大會和投資顧問委員會，健全運行機制。中保投資公司根據(jù)公司法規(guī)定，設立股東會、董事會和監(jiān)事會，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。按市場化方式組建管理團隊，或聘請專業(yè)管理機構(gòu)進行基金管理，并建立有效激勵約束機制。
基金投資具體項目，遵循依法合規(guī)、平等協(xié)商、互惠互利原則進行選擇和決策，交易結(jié)構(gòu)和收益安排應當既有利于支持國家重大項目建設，也有利于調(diào)動參與主體積極性，防范投資風險。基金可設立專項子基金，開展特定領域投資，提高管理運行效率。基金與子基金之間應合理配置管理資源，建立有效風險隔離機制。
七、退出機制
基金以股權(quán)方式投資的，采取公開上市、“新三板”掛牌、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購、股權(quán)置換等方式退出；以債權(quán)方式投資的，應當明確投資期限和增信安排，按投資協(xié)議約定到期退出；以優(yōu)先股或夾層基金等方式投資的，應明確股權(quán)回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等退出方式?；饝敯凑沼嘘P規(guī)定和市場化原則，與項目方約定發(fā)生重大不利情形的退出方式，保障基金資產(chǎn)安全。
八、監(jiān)督管理
保監(jiān)會牽頭組織籌建基金，制定相關規(guī)則，依法對基金設立、運營等進行監(jiān)督管理，防范基金運作風險，并在償付能力監(jiān)管政策等方面給予適當支持。建立基金與國家宏觀管理部門的項目信息溝通機制，主要提供服務，不得干預基金投資決策。
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